Die Kathrein Privatbank bietet ab sofort den HCM Kathrein Pfandbrief+ (AT0000A0W4C6) in Deutschland an. Investoren können mit dem Fonds auf ein Portfolio aus Hypothekenpfandbriefen setzen.
Das Renditeziel liegt laut Dr. Oliver Roll, Managing Director bei der in Deutschland für den Vertrieb zuständigen Max.xs Financial Services, bei jährlich drei Prozent. Größer sollen auch die maximalen Rückschläge nicht ausfallen: „Interessant ist das Produkt sowohl für Privatanleger als auch für institutionelle Investoren, die eine sichere Anlage und mittelfristig mehr als den Inflationsausgleich wollen.“
Pfandbriefe sind solide Anleihen
Das Portfolio managt die Hypo Capital Management AG, eine Tochtergesellschaft der Kathrein Privatbank. Die Pfandbriefe bringen derzeit zwischen 1,3 und 1,5 Prozent per annum. „Jeder seit 1914 in Österreich und Deutschland emittierte hypothekarisch besicherter Pfandbrief ist bisher in vollem Umfang bedient worden“, erklärt Fondsmanager Florian Mayer. Mindestens 60 Prozent des Fondsvermögens legt Mayer in Pfandbriefe der Emittenten-Länder Deutschland und Österreich an
Außerdem soll der Fonds in anderer Assetklassen invetsieren. Dazu wird ein Teil der Investitionssumme über Derivate in Anleihen, Aktien oder Währungen angelegt.
Entscheidungsgrundlage für Risikogewichtung und Diversifikation sind auf einem quantitativen Ansatz basierende Modelle. Kauf- und Verkaufssignale erfolgen alsoautomatisch aus zuvor definierten Regeln. „Der Erfolg der Overlay Strategie ist unabhängig von der Marktentwicklung. Wichtig ist, dass die Richtung der Marktentwicklung korrekt erkannt wird“, so Mayer.
Die Ausgabe kostet maximal 2,5 Prozent. Die Verwaltungsgebühr liegt bei 0,6 Prozent. (mr)
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