Der Small- und Mid-Caps-Spezialist Fokus Fund Advisors und Universal-Investment launchen einen fundamental orientierten Long-only-Mischfonds mit Schwerpunkt auf deutschen Nebenwerten.
Der Ansatz des Fonds, der auch zu Absicherungszwecken in Futures investieren kann, soll eine hohe Flexibilität zwischen den Anlageklassen Aktien und Renten ermöglichen. Die Auswahl der Titel erfolgt durch einen umfangreichen, mehrstufigen Research-Prozess. „Das ,+‘ bedeutet für uns aber auch, Chancen im europäischen Ausland zu nutzen und auch hier in fundamental attraktive Titel zu investieren“, so Sascha Gebhard, Fondsberater des neuen Fonds.
Nebenwerte als Renditetreiber
Kern der Strategie ist es, in einem Portfolio die Chancen aus Anlagen in Nebenwerten zu nutzen und die Schwankungsbreite in schwachen Marktphasen zu senken durch Erhöhung der Cash-Quoten sowie Beimischung von Anleihen. Unterstützt wird diese Strategie auch durch den Einsatz von Sentiment-Indikatoren. „Die Basispositionen des Fonds wird nach den klassischen Value-Kriterien ausgewählt, dabei wird vor allem Wert auf regelmäßige Dividendenzahlungen wertgelegt“, so Gebhard. Das Fondsvermögen wird aber auch in Wachstumstitel angelegt, bei dem Bilanzstärke und Innovationskraft der Unternehmen im Vordergrund stehen.
Zusatzrendite durch Sondersituationen
Eine Zusatzrendite soll erwirtschaftet werden durch eine Auswahl von Titeln in Sondersituationen, beispielsweise Übernahmen, Unternehmen die Garantiedividenden ausschütten sowie geplante Squeeze-Outs. Eine deutlich geringer gewichtete Komponente, die aber einige entscheidende Hebel für das Portfolio bieten soll, sind Turnaround-Situationen. Ein Anteil von bis zu zehn Prozent des Fondsvermögens soll in volatilen Marktphasen zusätzlich als Trading-Kapital genutzt werden. Situationen wie die Wahl Trumps zum US-Präsidenten oder der Brexit hätten im vergangenen Jahr gezeigt, dass man auch die Marktvolatilität aktiv für sein Portfolio nutzen sollte. Insgesamt werde hier eine Vielzahl an Strategien in einem Portfolio kombiniert.
Unternehmens- und Wandelanleihen im Fokus
„Auf der Rentenseite setzt der Fonds insbesondere auf Unternehmens- und Wandelanleihen, auch wenn sie wegen des aktuellen Zinsumfeldes untergewichtet werden“, so Gebhard. Der Fonds Fokus Fund Germany (DE000A2DMVZ6) orientiert sich bewusst an keinen Benchmarks und es werden auch sehr kleine Titel angeschaut, die bei größeren Investoren zumeist gar nicht im Fokus stehen. Langfristig wird ein Wertzuwachs von rund zehn Prozent im Jahr angestrebt. Besonders in Krisenzeiten soll durch eine hohe Kasse-Position ein Stabilitätsanker im Portfolio gesetzt werden. Die Fondsinitiatoren Sascha Gebhard und Michael Busse investieren zudem auch selbst signifikant in den Fonds.
Die jährlichen Kosten belaufen sich auf 1,7 Prozent. Eine erfolgsabhängige Vergütung von bis zu zehn Prozent der von der Anteilklasse in der Abrechnungsperiode erwirtschafteten Rendite über dem Referenzwert, ist als Highwater Mark konzipiert. (fm)
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