30. Juli 2020, 11:36
Teilen bei: Ihren XING-Kontakten zeigen | Ihren XING-Kontakten zeigen

Blackrock: Wie Infrastrukturinvestments Portfolios zukunftsfähig machen

Infrastrukturinvestments im Bereich erneuerbare Energien können Portfolios dem Vermögensverwalter Blackrock zufolge zukunftsfähig machen. Damit das gelingt, gilt es wesentliche Aspekte zu beachten.

Shutterstock 274201277 in Blackrock: Wie Infrastrukturinvestments Portfolios zukunftsfähig machen

„Nicht nur für die nächsten fünf Jahre, sondern für das nächste Jahrhundert“, schreibt David Giordano, Globaler Leiter Blackrock Renewable Power, in einem aktuellen Kommentar. Blackrock zufolge bieten erneuerbare Energien die umfassendsten Anlagechancen innerhalb des breiter gefassten Bereichs private Infrastruktur.

Blackrock erkennt eine zunehmende Nachfrage nach Infrastrukturinvestments im Bereich erneuerbare Energien. Der Vermögensverwalter verweist auf Zahlen des Immobilien-Informationsdienstleisters Institutional Real Estate, Inc. (IREI). Demzufolge dürften entsprechende Investments in den Portfolios institutioneller Investoren im Schnitt von zuletzt 4,4 Prozent auf 7,1 Prozent zulegen (Quelle: IREI Institutional Investing in Infrastructure, 2019). 

Gründe für das Anlegerinteresse

Für dieses steigende Interesse gibt es Blackrock zufolge mehrere Gründe. „Die Erträge im Bereich erneuerbare Energien sind im Vergleich zu anderen Anlageklassen attraktiv. Und sie haben sich als langfristig stabil erwiesen, auch in der Corona-Pandemie“, schreibt Giordano. Ertragstreiber entsprechender Projekte seien vor allem die Verfügbarkeit von Wind und Sonne, die Kapitalkosten zur Finanzierung von Projektentwicklungen und die Elektrizitätspreise. „Diese spezifischen Risiken machen erneuerbare Energien zu einer natürlichen Quelle der Risikostreuung und verringern das Aktienrisiko eines Gesamtportfolios. Zudem schätzen Investoren zunehmend den Inflationsschutz, den die Anlageklasse bieten kann.“ Blackrock geht davon aus, dass der Trend hin zu nachhaltiger Geldanlage dem Bereich erneuerbare Energien in den kommenden Jahren Renditevorteile bescheren könnte.

Wandel beachten

Allerdings gelte es zu berücksichtigen, dass dieser Bereich sich wandele. „Steigende Allokationen, zunehmende Marktteilnehmer und abnehmende Subventionen verändern die Investment-Landschaft“, gibt Giordano zu bedenken. Angesichts dessen sollten Investoren ihre bisherigen Allokationen auf den Prüfstand stellen. „Das heutige Marktumfeld für den Betrieb bestehender Anlagen ist wettbewerbsintensiv. Daher sehen wir materielle Risiken bei Anlagen in einem reiferen Stadium, denn ihr Renditeprofil ist asymmetrisch nach unten verzerrt. Risiken im Zusammenhang mit Projektentwicklungen in fortgeschrittenen Stadien und deren Umsetzung sind spezifischer und daher direkter zu managen als langfristige Annahmen zu den Energiepreisen.“

Globaler Investmentansatz

Zudem biete sich ein globaler Investmentansatz an. Denn der Markt für erneuerbare Energien befinde sich je nach Region in unterschiedlichen Phasen des Zyklus und entwickle sich unterschiedlich schnell. „Ein Ansatz, der sich auf einzelne Länder oder Regionen beschränkt, führt zu geringerem Renditepotenzial und höheren Risiken. Denn er bietet weniger Optionen und Risikostreuung in Bezug auf Wetter, Regulierung und Kapitalmarktumfeld.“

Entwicklung in Asien besonders dynamisch

Asien entwickelt sich nach Einschätzung von BlackRock in Bezug auf erneuerbare Energien besonders dynamisch, die USA blieben weiterhin interessant. „In Europa bieten Offshore-Windkraftanlagen unserer Ansicht nach die skalierbarsten Chancen, wobei Frankreich, die Iberische Halbinsel und Nordeuropa das stärkste Wachstum verzeichnen“, schreibt Giordano.

Foto: Shutterstock

Ihre Meinung



 

Versicherungen

Gewerbe versichern ganz ohne Makler? Münchener Insurtech bringt Versicherungsplattform für KKU

Die digitale Transformation bringt neue Anbieter auf dem Markt. Jetzt hat das bislang relativ unbekante Müncher Insurtech-Start-Up Insureq eine digitale Versicherungsplattform speziell für Klein- und Kleinstunternehmen (KKU)  sowie Selbstständige auf den Markt gebracht. Und will den Vertrieb von Gewerbeversicherungen damit vollständig digitalisieren.

mehr ...

Immobilien

Chancen für Immobilien-Investoren in Asien-Pazifik

Am Immobilienmarkt der Region Asien-Pazifik gilt es nach Ansicht des Vermögensverwalters Blackrock aktuell eine Balance zu finden: zwischen Opportunitäten, die sich aus strukturellen Veränderungen ergeben, und zyklischer Robustheit. „Sollte der Fokus auf dem einen oder dem anderen liegen? Die kurze Antwort lautet: Wahrscheinlich auf beidem“, sagen Bruce Wan, Leiter Immobilien-Research Asien, und sein Kollege William Yu.

mehr ...

Investmentfonds

Post-Corona: Welche Sektoren jetzt interessant sind

Die schlimmsten der kurzfristigen Corona-Auswirkungen dürften hinter uns liegen. Weniger klar ist jedoch, wie schnell sich das Wirtschaftswachstum wieder normalisiert. Nachfolgend die Einschätzung des Global Equity Teams von Nikko Asset Management.

mehr ...

Berater

Zurich bietet vier Anlagemodelle für nachhaltiges Investieren

Nachhaltiges Investieren ist derzeit in aller Munde. Die Berücksichtigung ökologischer und sozial-ethischer Aspekte in der Geldanlage ist zum Megatrend geworden. Die Zurich Gruppe Deutschland trägt diesem Umstand schon länger Rechnung und bietet jetzt im Rahmen ihrer Fondspolice gemanagte Depotmodelle an, die unter nachhaltigen Kriterien ausgestaltet sind.

mehr ...

Sachwertanlagen

Bergfürst-Crowdinvestment: Büros zu Wohnungen

Die Crowdinvesting-Plattform Bergfürst sucht sechs Millionen Euro in Tranchen ab zehn Euro, um ein Bürohaus in Frankfurt am Main in Mikro-Apartments umzubauen. Besonderheit: Wer wenig investiert, wird bei einer vorzeitigen Rückzahlung des Kapitals vorrangig bedient.

mehr ...

Recht

Reform des Wohnungseigentumsgesetzes: Das sind die Änderungen

Im Herbst 2020 wird voraussichtlich die Reform des Wohnungseignetumsgesetzes (WEG) mit wesentlichen Änderungen in Kraft treten. Dr. Christian Waigel, Waigel Rechtsanwälte, hat die zum Teil erheblichen Änderungen für Eigentümer zusammengefasst.

mehr ...