22. Oktober 2013, 08:00
Teilen bei: Ihren XING-Kontakten zeigen | Ihren XING-Kontakten zeigen

Studie: Nebenwerte langfristig erfolgreicher

In zehn der letzten 13 Jahre verzeichneten Nebenwerte, also kleine börsennotierte Unternehmen, weltweit eine bessere Wertentwicklung als Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung.

Dies ist eines der Ergebnisse der Studie „Is small beautiful?“ von Allianz Global Investors (AGI).

Grafik-AGI in Studie: Nebenwerte langfristig erfolgreicher

Quelle: Datastream / Allianz Global Investors Global Capital Markets & Thematic Research

Während der MSCI Welt Large Cap Total Return Index zwischen Januar 2001 und September 2013 insgesamt um etwa 80 Prozent stieg, konnte sich der entsprechende Small Cap Index im gleichen Zeitraum nahezu verdreifachen.

Nebenwerte noch in einem Wachstumsstadium

Lediglich in den Jahren 2007-08 sowie 2011 schnitten große Unternehmen besser als die Kleinen ab, so die Studie. Stefan Scheurer, Senior Kapitalmarktanalyst bei AGI und Verfasser der Studie, führt diese Entwicklung auf zwei Faktoren zurück:

“Einerseits befinden sich viele Nebenwerte noch in einem Wachstumsstadium. Dies schlägt sich im Schnitt in einem stärkeren Anstieg der Gewinne und der Aktienkurse nieder. Anleger werden somit für das den Nebenwerten innewohnende größere Risiko entlohnt. Andererseits gehen Investoren aber in Krisen-Phasen, in Zeiten steigender Risikoaversion also, stärker aus Nebenwerten raus, da diese aufgrund ihrer geringeren Marktkapitalisierung weniger liquide als Large Caps sind. Dies haben wir etwa im Umfeld der Lehman-Krise oder während der Euroland-Staatsschuldenkrise gesehen.” (fm)

Grafik: AGI

Ihre Meinung



 

Versicherungen

Gesetzlich Versicherte verschenken jährlich 4,5 Milliarden Euro

Gesetztlich Krankenversicherte und Arbeitnehmer verschenken jährlich rund 4,5 Milliarden Euro, weil sie die Krankenkasse nicht wechseln. Das zeigt ein aktueller Vergleich von Check24. Durch eine Wechsel der Krankenkasse könnte ein Versicherter bis zu 574 Euro pro Jahr sparen.

mehr ...

Immobilien

Bauen: Kleiner Mangel, teurer Schaden

Wie aufwendig die Beseitigung eines Baumangels ist, hängt grundsätzlich davon ab, wann er entdeckt wird. Welche Kosten private Bauherren vermeiden können, wenn sie frühzeitig Mängel erkennen, zeigt eine aktuelle Studie des Bauherren-Schutzbund e.V. (BSB).

mehr ...

Investmentfonds

Kommt die Finanztransaktionssteuer jetzt doch?

Nach jahrelangen Verhandlungen rückt eine Entscheidung zur Besteuerung von Finanzgeschäften in Europa näher. Finanzminister Olaf Scholz (SPD) hat seinen europäischen Kollegen einen finalen Vorschlag für eine Finanztransaktionssteuer vorgelegt.

mehr ...

Berater

Softfair und xbAV planen Schnittstelle

Der IT-Dienstleister Softfair und xbAV haben angekündigt, eine Schnittstelle zu bauen. Eingerichtet werden soll die Verknüpfung zwischen dem Akquise-Center von Softfair und der xbAV-Plattform. Vermittler können dann die Kundendaten aus dem Akquise-Center als Berechnungsgrundlage nutzen und die geschlossenen Verträge im CRM-System verwalten.

mehr ...

Sachwertanlagen

Kreditfonds finanziert Quartiersentwicklung in Leipzig

Die Berliner Immobilien-Investmentgesellschaft Linus Capital hat eine sogenannte Whole-Loan-Finanzierung in Höhe von 45 Millionen Euro für eine unter dem Namen „Quartier Krystallpalast“ bekannte Projektentwicklung in Leipzig strukturiert.

mehr ...

Recht

Keine Steuervorteile verschenken

Mit großen Schritten rückt Weihnachten näher und damit für die meisten Unternehmen auch deren Geschäftsjahresende. Spätestens jetzt sollte daher gemeinsam mit dem Steuerberater überlegt werden, welche steuerlichen Optimierungsmaßnahmen noch vor Jahresende möglich und sinnvoll sind.

mehr ...