Schlechte Performance für aktive Fonds

S&P Global hat die S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA®) Europe Scorecard mit den Ergebnissen zum Jahresende 2018 veröffentlicht. Analysiert werden die Fondsperformance im Vergleich zu den jeweiligen Benchmarks.

Gros der aktiven Fonds knackt Benchmark nicht.

Für den einjährigen Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2018 ergeben sich folgende Eckdaten:

Deutsche Aktienfonds: 74 Prozent der aktiv verwalteten deutschen Aktienfonds blieben hinter dem S&P Germany BMI zurück. Über einen drei-, fünf- und zehnjährigen Zeithorizont wurde eine Underperformance von 77 Prozent, 82 Prozent beziehungsweise ebenfalls 82 Prozent verzeichnet.

Aktive Fonds, die in deutsche Aktien investierten, erzielten im Durchschnitt eine vermögensgewichtete Rendite, die 3,9 Prozent (über ein Jahr) beziehungsweise annualisiert 0,1 Prozent (über zehn Jahre) unter dem S&P Germany BMI lag. Die durchschnittliche vermögensgewichtete Rendite gibt die Wertentwicklung eines durchschnittlichen Anlegers an und mildert den Einfluss kleinerer Fonds.

Ein Großteil der aktiven Fonds in Europa schnitt 2018 schlechter ab als ihre Benchmarks; gleichzeitig kam es gegen Ende des Jahres zu beträchtlichen Verlusten an den globalen und europäischen Aktienmärkten. Der S&P Europe 350 ging zum Jahresende mit einem Minus von 9,90 Prozent in Euro aus dem Handel.

Europäische Aktienfonds: 86 Prozent der aktiv verwalteten und auf Euro lautenden paneuropäischen Aktienfonds blieben hinter dem S&P Europe 350 zurück. Über einen fünf- und zehnjährigen Zeithorizont waren es 80 beziehungsweise 87 Prozent.

US-Aktienfonds: 83 Prozent der aktiv verwalteten und auf Euro lautenden US-Aktienfonds blieben über den einjährigen Zeitraum hinter dem S&P 500 zurück. Über einen fünf- und zehnjährigen Zeithorizont steigt dieser Wert auf 96 beziehungsweise 98 Prozent.

Globale Aktienfonds: 87 Prozent der aktiv verwalteten und auf Euro lautenden globalen Aktienfonds blieben über den einjährigen Zeitraum hinter dem S&P Global 1200 zurück. Über einen fünf- und zehnjährigen Zeitraum erhöht sich dieser Anteil auf 96 beziehungsweise 98 Prozent.

Schwellenländerfonds: 79 Prozent der aktiv verwalteten und auf Euro lautenden Aktienfonds aus Schwellenländern blieben hinter dem S&P/IFCI zurück. Dieser Wert erhöht sich über einen fünf- und zehnjährigen Zeithorizont auf 97 beziehungsweise 98 Prozent.

Foto: Shutterstock

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