G.U.B. Analyse: „A“ für RWB International 8

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Das Hamburger Analysehaus G.U.B. Analyse beurteilt den Alternativen Investmentfonds (AIF) „RWB International 8“ der RWB PrivateCapital Emissionshaus AG aus Oberhaching mit insgesamt 80 Punkten. Das entspricht dem G.U.B. Urteil „sehr gut“ (A).

Der Fonds plant die Investition in Private-Equity-Zielfonds, die sich ihrerseits an einer Vielzahl von Unternehmen beteiligen und hat einen breiten internationalen Fokus. Der Schwerpunkt der Investitionen (mindestens 60 Prozent) soll in Europa und Nordamerika liegen und vor allem die Übernahme bereits bestehender Unternehmen („Buyout“) sowie die Wachstumsfinanzierung („Growth“) umfassen.

Die Investitionen können durch Beteiligungen direkt an Zielfonds, über weitere Dachfonds oder über RWB-Zweckgesellschaften erfolgen, darunter gegebenenfalls auch Fonds, die von der zur RWB-Muttergesellschaft Munich Private Equity AG gehörenden MPEP Luxembourg Management S.a.r.l. verwaltet werden.

Die Beteiligung ist mit Einmalzahlung ab 5.000 Euro, mit Ratenzahlungen ab 50 Euro im Monat (Zeichnungssumme mindestens 6.000 Euro) oder ab 8.400 Euro in einer Kombination aus Einmal- und Ratenzahlungen möglich, jeweils zuzüglich fünf Prozent Agio.

Stärken/Chancen

Als „Stärken/Chancen“ beurteilt die G.U.B. die umfangreiche Erfahrung und Spezialisierung der RWB auf Private-Equity-Dachfonds, die nachgewiesene Fähigkeit zur Umsetzung von Dachfondskonzepten und den Zugang zum Zielmarkt. Zudem besteht auch nach dem Wechsel eines der beiden Gründungsvorstände in den Aufsichtsrat langjährige personelle Kontinuität in Unternehmensführung und Gesellschafterkreis.

Positiv beurteilt die G.U.B. auch die sehr breite internationale Risikomischung, die Wahlmöglichkeit zwischen den drei Anlageklassen entsprechend den persönlichen Präferenzen sowie die Erhöhung des Gesamtinvestitionsvolumens durch Re-Investitionen. Auf Dachfondsebene wird grundsätzlich nur Eigenkapital eingesetzt und es bestehen generelle Chancen durch mittelbare Beteiligungen an aktiven Unternehmen und deren Erfolg.

Schwächen/Risiken

Als „Schwächen/Risiken“ sieht die G.U.B. die Konzeption als Blind Pool, die teilweise ausgedehnte Liquidationsphase bei Vorläuferfonds, die Regelung zum Treuhänder-Stimmrecht sowie gegebenenfalls hohe Risiken der einzelnen Zielinvestitionen. Durch das Dachfondskonzept besteht eine zusätzliche Kostenebene und bis 2030 erfolgen wegen der Re-Investitionen voraussichtlich keine oder nur geringe Auszahlungen.

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Die vollständige G.U.B. Analyse steht auf www.gub-analyse.de zum kostenlosen Download zur Verfügung.

Risikohinweis/Haftungsausschluss: G.U.B. Analysen sind kein Angebot und keine Aufforderung zur Investition und bieten keine Garantie vor Verlusten. Geschlossene AIFs enthalten stets auch Risiken bis zum Totalverlust der Einlage, unter Umständen auch darüber hinaus. Das G.U.B. Urteil ist kein Bonitätsrating, sondern es resultiert aus einer Bewertung, Gewichtung und Gegenüberstellung von Chancen und Risiken, die nach Einschätzung der G.U.B. Analyse Finanzresearch GmbH bei dem beurteilten Fonds bestehen. Grundlage einer etwaigen Beteiligung ist ausschließlich der vollständige Verkaufsprospekt inklusive der darin enthaltenen Risikohinweise sowie ggf. weitere Informationen, die vom Anbieter oder Vermittler zur Verfügung gestellt werden. Die G.U.B. Analyse Finanzresearch GmbH übernimmt keinerlei Gewähr oder Haftung. Weitere wichtige Hinweise zur G.U.B. Analyse inklusive Informationen zur Analysesystematik und zu Interessenkonflikten finden Sie auf gub-analyse.de bzw. in der vollständigen Analyse.

Frühere Entwicklungen, Prognosen und Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen. Die steuerliche Behandlung hängt auch von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.

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