Dies ist seit 36 Jahren das Leitprinzip von Carmignac Investissement, unserer globalen Aktienstrategie. Das Mandat des Fonds sieht eine Diversifikation über Regionen, Sektoren und Wertschöpfungsketten hinweg vor, ohne dabei die klare strategische Ausrichtung aus dem Auge zu verlieren. Derzeit spiegeln die zehn größten Positionen die starken Überzeugungen des Fondsmanagers wider – TSMC allein macht 10 % aus –, während 82 weitere sorgfältig ausgewählte Positionen, oft außerhalb des Mainstreams, für Ausgewogenheit sorgen.
Diese Philosophie hat sich bewährt: Der Fonds rangiert seit Jahresbeginn und über einen Zeitraum von drei Jahren im ersten Dezil seiner Morningstar-Kategorie1 und spiegelt damit die Vorteile einer Kombination aus Überzeugung und Flexibilität wider.
Was bedeutet Diversifikation?
Investitionen entlang der gesamten Wertschöpfungskette
Wir sind überzeugt, dass Künstliche Intelligenz (KI) in diesem Jahrzehnt eines der aussichtsreichsten Anlagethemen bleiben wird. Doch konzentrieren sich Anleger oft nur auf eine Handvoll Aktien. Um über Nvidia und die Hyperscaler hinaus zu diversifizieren, suchen wir entlang der gesamten KI-Infrastruktur-Wertschöpfungskette nach Nischenanbietern, die trotzdem wichtige Rollen spielen. Dabei hat sich Taiwan zum wichtigen Zentrum entwickelt, in dem profitable Unternehmen mit attraktiven Bewertungen ansässig sind, was zum Teil auf die geopolitische Prämie der Region zurückzuführen ist.
Optimierung durch Sektordiversifikation
Doch Wachstum beschränkt sich nicht nur auf den Technologiesektor. Im Gesundheitswesen konzentrieren wir uns auf Unternehmen, deren Gewinne durch Innovation, alternde Bevölkerungen und die Zunahme chronischer Krankheiten gestützt werden. Im Industriesektor legen wir Schwerpunkte auf führende Unternehmen, die von Elektrifizierung, Reindustrialisierung oder Luft- und Raumfahrt profitieren. Im Finanzsektor nutzen wir das Wachstum in unterversorgten Schwellenländern und bevorzugen dabei kapitalarme, hochwertige Geschäftsmodelle, die dauerhafte Renditen erzielen können.
Über Large Caps hinausblicken
Die Flexibilität des Fonds ermöglicht es, auch jenseits der sehr großen Unternehmen zu diversifizieren und insbesondere in mittelständische und kleine Unternehmen (SMIDs) zu investieren, die mehrere bedeutende Vorteile bieten können. So können Anleger von oft übersehenen lokalen Wachstumschancen profitieren, und sich gleichzeitig in Wertschöpfungsketten engagieren, die einzigartige Wachstumschancen bieten. Derzeit konzentrieren sich unsere Investitionen in SMIDs hauptsächlich auf Asien, was die Überzeugung des Fondsmanagers zu dieser Region widerspiegelt.
1 Quelle: Morningstar 29.08.2025. Morningstar Kategorie Global Large-Cap Growth Equity. Der Verweis auf eine Rangliste oder einen Preis ist keine Garantie für die künftigen Ergebnisse des OGA.
1 Quelle: Morningstar 29.08.2025. Morningstar Kategorie Global Large-Cap Growth Equity. Der Verweis auf eine Rangliste oder einen Preis ist keine Garantie für die künftigen Ergebnisse des OGAW oder des Verwalters. Morningstar Rating TM: © 2025 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Erträge.
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Quelle: Carmignac 29.08.2025. Dieses Dokument darf ohne vorherige Genehmigung der Verwaltungsgesellschaft weder ganz noch in Auszügen reproduziert werden. Es stellt weder Zeichnungsangebot noch Anlageberatung dar. Enthaltene Informationen können unvollständig sein und ohne Vorankündigung geändert werden. Die Verwaltungsgesellschaft kann den Vertrieb in Ihrem Land jederzeit einstellen. Anleger können eine Zusammenfassung ihrer Rechte auf Deutsch hier abrufen (Absatz 5): https://www.carmignac.com/de-de/verfahrenstechnische-informationen.
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