13. Oktober 2014, 10:32
Teilen bei: Ihren XING-Kontakten zeigen | Ihren XING-Kontakten zeigen

Die Immobilie als Anlageklasse

Nach unserer Beobachtung werden es gerade die indirekten Investments über die vorgenannten gewachsenen Partnerschaften sein, die weiteren Zuspruch von Family Offices erhalten werden. Denn im Gegensatz zur Direktanlage ist der personelle Aufwand für das Management der Investments geringer – Asset, Property und Facility Management werden vom Initiator organisiert und liegen als Aufgabe nicht beim Family Office.

Ferner schränken klassische Direktinvestitionen das Diversifikationspotenzial stark ein, denn das Volumen einer einzelnen Immobilieninvestition ist erheblich. Eine Direktinvestition bedeutet ein unnötiges Klumpenrisiko.

Hierzu ein Beispiel: Eine sinnvolle klassische Direktinvestition in den New Yorker Immobilienmarkt umfasst rasch eine Größenordnung von weit über 20 Millionen US-Dollar. Als Direktinvestment ist dies für die meisten hochvermögenden Familien nicht sinnvoll.

Club Deal erlaubt selektive Diversifikation

Angenommen es steht ein zu investierendes Vermögen von 100 Millionen US-Dollar zur Verfügung, das zu 20 Prozent in Immobilien untergebracht werden soll. Selbst wenn die genannte Investition in New York zur Hälfte mit Fremdkapital finanziert wird, ist ein Eigenkapital von 10 Millionen US-Dollar erforderlich. Spielraum für Streuung bleibt aus.

Hier kommt der Club Deal ins Spiel, der ein exklusiver Weg für hochvermögende Privatinvestoren ist, um selektiv zu diversifizieren – sei es in den Teilmärkten der USA oder auch anderen internationalen Immobilienmärkten.

Der Club Deal erlaubt es den Investoren, nah an der Investition zu sein, einzelne Objekte auszuwählen und gemeinsam mit gleichgesinnten Familien eine gemeinsame Investitionsstrategie umzusetzen. Die Ticketgrößen von typischerweise einer Million US-Dollar schaffen Raum für Diversifikation über Objekte, Nutzungsarten, Teilmärkte und Länder, ohne Selektionsmöglichkeiten aufgeben zu müssen.

Der Autor Professor Lorenz Reibling ist Senior Partner und Chairman bei Taurus Investment Holdings, LLC.

Foto: Shutterstock

Weiter lesen: 1 2 3 4

Ihre Meinung



 

Versicherungen

Krankenversicherung: Aktuare halten Beiträge bis zu 25 Prozent für möglich

Arbeitnehmer wie Arbeitgeber müssen künftig mit deutlich steigenden Sozialversicherungsbeiträgen rechnen. Davon ist neben der Rentenversicherung insbesondere die gesetzliche Kranken- (GKV) und soziale Pflegeversicherung (SPV) betroffen. Aber auch die private Kranken- und Pflegeversicherung steht vor großen Herausforderungen. Darauf weist der Past President der Deutschen Aktuarvereinigung e.V. (DAV), Roland Weber, heute in Köln hin.

mehr ...

Immobilien

Wie die Online- und Offlinewelten in der Maklerbranche immer mehr zusammenwachsen

Digitalisierung und Disruption sind zwei der zentralen Themen in der Immobilienbranche. Was einst in Stein gemeißelt war, erfährt aktuell mitunter durch Proptechs einen sukzessiven Wandel. Während etablierte Maklerhäuser zunehmend digitale Prozesse in ihr Tagesgeschäft integrieren, müssen sich die Proptechs darüber Gedanken machen, was sie noch analog respektive menschlich bedienen müssen, um den Bedürfnissen gerecht zu werden.

mehr ...

Investmentfonds

Genug vom Brexit-Chaos: Brokerhaus GKFX zieht Retail-Geschäft aus London ab

Der Online-Broker GKFX, führender Anbieter von Online-Trading in den Bereichen Forex und CFDs, verlegt den Standort für sein Privatkundengeschäft. Grund dafür ist die unübersichtliche politische Lage in Großbritannien rund um den bevorstehenden Brexit. Sämtliche bisherige Finanzprodukte und sonstige Services wie die beliebten Webinar-Reihen bleiben bestehen und werden den Kunden künftig unter der Handelsmarke GKFX Europe angeboten. Kunden aus dem deutschsprachigen Raum werden nach wie vor vom Team der Niederlassung in Frankfurt betreut.

mehr ...

Berater

Ruhestandsplanung: Was bringen steuerliche Anreize?

Auf politischer Ebene werden zur Zeit verschiedene Ansätze diskutiert, wie die Deutschen zu einer besseren Ruhestandsplanung bewegt werden können. Cash. Online fragte die MLP-Expertinnen Miriam Michelsen und Ursula Blümer, was sie von den Vorschlägen halten.

mehr ...

Sachwertanlagen

„INP Deutsche Pflege Invest“: Offener Spezial-AIF erwirbt drei weitere Pflegeimmobilien

Das Immobilienportfolio des für institutionelle Investoren konzipierten offenen Spezial-AIF „INP Deutsche Pflege Invest“ ist um drei weitere Pflegeimmobilien ergänzt worden. Die INP-Gruppe, Asset Manager des Fonds, hat die Pflegeeinrichtung „Seniorensitz am Hegen“ in Hamburg-Rahlstedt, das „Haus St. Antonius“ in Kemnath (Bayern) und die „Altstadtresidenz Wernigerode“ in Wernigerode (Sachsen-Anhalt) für den Fonds erworben.

mehr ...

Recht

Vorsicht bei vorausfahrendem Fahrschulfahrzeug

Im Straßenverkehr müssen Autofahrer den Sicherheitsabstand stets so bemessen, dass sie auch bei plötzlichem Bremsen des Vorausfahrenden halten können. Besondere Vorsicht ist angesagt, wenn ein entsprechend gekennzeichnetes Fahrschulauto vorausfährt. Hier muss man auch damit rechnen, dass es ohne erkennbaren Grund abbremst. Die Württembergische Versicherung (W&W) weist auf ein Urteil des Landgerichts Saarbrücken (13 S 104/18) hin.

mehr ...