Der Fonds plant – vornehmlich über Objektgesellschaften – Investitionen in deutsche Wohn- und Gewerbeimmobilien, wobei nach Ablauf der Investitionsphase mindestens 75 Prozent des investierten Kapitals auf Wohnimmobilien entfallen müssen. Der besondere Fokus liegt dabei nach den Anlagebedingungen auf Mittelzentren, es sind aber auch Investitionen in Oberzentren geplant. Im Vordergrund stehen Bestands-Immobilien mit Aufwertungspotenzial; auf Neubauten dürfen bis zu 40 Prozent des investierten Kapitals entfallen.
Konkrete Objekte standen zum Zeitpunkt der Prospektherausgabe noch nicht fest. Inzwischen hat der Fonds in Aschaffenburg ein Projekt mit zwei Mehrfamilienhäusern (Baujahr 1969) mit insgesamt 22 Wohnungen erworben.
Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) ist die Alpha Ordinatum GmbH, die über den Gesellschafterkreis mit Primus Valor verbunden ist. Weitere Unternehmen der Primus Valor Gruppe übernehmen Aufgaben rund um Erwerb, Verwaltung und Verkauf der Objekte. Die Mindestbeteiligung liegt bei 10.000 Euro plus drei Prozent Agio.
Stärken/Chancen
Als „Stärken/Chancen“ beurteilt die G.U.B., dass das Management über langjährige branchenspezifische Erfahrung verfügt und sechs frühere Emissionen bereits erfolgreich abgeschlossen hat. Ein weiterer Fonds befindet sich in Abwicklung.
Positiv bewertet die G.U.B. daneben die bereits erfolgte Anbindung des ersten Objekts in Aschaffenburg, die angestrebte Risikomischung sowie die Beschränkung von Baurisiken bei Bestandsobjekten auf Renovierung/Modernisierung. Zudem entfallen durch in Investition nur in Deutschland Auslands- oder Wechselkursrisiken.
Die Nachfrage nach Wohnungen ist generell weiterhin hoch, vor allem im unteren Preissegment. Die eigene Wertschöpfung des Fonds im Zuge von Sanierung/Renovierung reduziert den Einfluss der allgemeiner Marktentwicklung. Zudem führt energische Sanierung zu einer Verbesserung der Nachhaltigkeit. Das Marktpreisniveau für den Objektankauf ist generell gesunken und zeigt zuletzt Zeichen einer Stabilisierung.
Schwächen/Risiken
Zu den „Schwächen/Risiken“ zählt die G.U.B., dass es sich überwiegend noch um einen Blind-Pool handelt und die Ergebnisprognose teilweise ambitioniert ist. Zudem sind die Kosten recht hoch, die Übertragbarkeit des Anteils ist unter Umständen vertraglich eingeschränkt und es bestehen generelle unternehmerische sowie Marktrisiken.
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Risikohinweis/Haftungsausschluss: Die G.U.B. Analyse Finanzresearch GmbH ist wie die Cash. Media Group eine Tochtergesellschaft der Cash. Medien AG. G.U.B. Analysen sind kein Angebot und keine Aufforderung zur Investition und bieten keine Garantie vor Verlusten. Geschlossene AIFs enthalten stets auch Risiken bis zum Totalverlust der Einlage, unter Umständen insbesondere durch steuerliche Implikationen auch darüber hinaus. Das G.U.B. Urteil ist kein Bonitätsrating, sondern es resultiert aus einer Bewertung, Gewichtung und Gegenüberstellung von Chancen und Risiken, die nach Einschätzung der G.U.B. Analyse Finanzresearch GmbH bei dem beurteilten Fonds bestehen. Grundlage einer etwaigen Beteiligung ist ausschließlich der vollständige Verkaufsprospekt inklusive der darin enthaltenen Risikohinweise sowie ggf. weitere Informationen, die vom Anbieter oder Vermittler zur Verfügung gestellt werden. Die G.U.B. Analyse Finanzresearch GmbH übernimmt keinerlei Gewähr oder Haftung. Weitere wichtige Hinweise zur G.U.B. Analyse inklusive Informationen zur Analysesystematik und zu Interessenkonflikten finden Sie auf gub-analyse.de bzw. in der vollständigen Analyse.
Frühere Entwicklungen, Prognosen und Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen. Die steuerliche Behandlung hängt auch von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
