Die Kreditschuld wird beim Ableben des Rentenempfängers oder bei dessen Auszug aus der Immobilie aus dem Immobilienkapital zurückgezahlt. Dieses innovative Finanzprodukt wird in Deutschland seit 2009 durch professionelle Finanzdienstleister vertrieben. Anbieter sind neben Sparkassen und Förderbanken des ÖVB auch Spezialanbieter, wie beispielsweise die Immokasse GmbH.
Leibrenten auf Immobilienbasis stellen eine weitere Option dar, um Wohneigentum zur Ruhestandsfinanzierung zu nutzen. Sie sind hierzulande bereits seit dem Mittelalter etabliert und hauptsächlich auf privater Basis verbreitet.
Allerdings existieren seit 1999 auch institutionalisierte Anbieter mit deutschlandweiter Aktivität, wie zum Beispiel die Stiftung Liebenau. Auch bei Leibrenten werden die eben beschriebenen Auszahlungsoptionen gewährt. Der wesentliche Unterschied zu Umkehrhypotheken liegt jedoch darin, dass bei Leibrenten das Eigentum an der Immobilie vom Rentner an den Investor übergeht.
Erste empirische Untersuchung
Trotz des hohen Marktpotenzials von Umkehrhypotheken und Leibrenten auf Immobilienbasis wurden Nachfragehemmnisse und -motive für den deutschen Markt bisher unzureichend untersucht. Lediglich eine Kundenbefragung des Lehrstuhls Geld und Kredit der Universität Rostock gibt erste empirische Evidenz. Hier wurde auf den größten zugänglichen Datenpool in Deutschland zurückgegriffen, den Kundenstamm der Stiftung Liebenau. Von 484 angeschriebenen Haushalten beantworteten 160 die Umfrage. Die Rücklaufquote lag demnach bei knapp 33 Prozent.
Die Untersuchung macht deutlich, dass Wohneigentümer aus unterschiedlichen Gründen an einer Immobilienrente interessiert sind. Das dominierende Motiv ist erwartungsgemäß eine Erhöhung des finanziellen Spielraumes in Form eines Zusatzeinkommens.
Weitere entscheidende Gründe sind ein fehlendes Vererbungsmotiv, eine gewünschte Absicherung des Langlebigkeitsrisikos, der Wunsch nach finanzieller Sorgenfreiheit sowie die Möglichkeit der Finanzierung von Gesundheit und Pflege. Das Abzahlen von Schulden, Reparaturen an der Immobilie sowie existenzielle finanzielle Nöte sind hingegen von geringer Bedeutung.
Es wird deutlich, dass Interessenten vor allem Einkommenssicherheit bis an ihr Lebensende wünschen und die Liquidität sowohl bei einer besonders langen Lebenszeit als auch im Krankheitsfall erhalten bleiben soll. Dies muss von institutionellen Investoren bei der Entwicklung und Vermarktung der Produkte beachtet werden.
Zudem ist ein zielgerichtetes Marketing für die Verbreitung dieser Finanzinstrumente von Relevanz. So sind zum Beispiel die unterschiedlichen Informations- und Werbekanäle ein wesentlicher Bestandteil im Vermarktungsprozess.
