M&M-PKV-Rating: Das Zusatzgeschäft wird zum Heilsbringer

Foto: Morgen & Morgen
Thorsten Bohrmann, Senior Versicherungsanalyst bei Morgen & Morgen

Das M&M Rating KV-Unternehmen zeigt, dass die PKV-Branche die Schwierigkeiten der Pandemie in 2020 gut gemeistert hat. Die schwierige Situation am Kapitalmarkt wurde durch Corona jedoch verschärft. Aktuell zeigen sich die Versicherer stabil. Zwei Versicherer konnten ihr Ergebnis sogar von vier auf fünf Sterne verbessern.

Die Geschäftsberichte der KV-Versicherer zeigen im Rahmen der Morgen & Morgen Analyse im Schnitt stabile Zahlen, auch wenn die Herausforderungen aktuell nicht abnehmen. Zudem wird die schwache Kapitalmarksituation durch die Corona-Pandemie deutlich verschärft.

Die Bestände der PKV-Versicherten hingegen blieben trotz Pandemiebedingungen stabil. Neugeschäftseinbußen gab es nur geringfügig beziehungsweise in speziellen Bereichen wie zum Beispiel der Auslandsreiseversicherung. Damit bestätige sich die Vermutung, dass Versicherte ihren Krankenversicherungsschutz in Pandemiezeiten nicht verringern, so Morgen & Morgen. Ein zum Teil deutliches Wachstum gab es es nach Angaben des Analysehauses in der Zusatzversicherung. 

Auch die Leistungsausgaben blieben in Summe recht stabil. Pandemiebedingt höheren Ausgaben im Bereich von Prävention, Hygienemaßnahmen oder Tests stehen verminderte Ausgaben, etwa aufgrund aufgeschobener Behandlungen gegenüber. Insgesamt wurden weniger Gesundheitsleistungen in Anspruch genommen. 

„Die PKV rechnet allerdings mit einem verzögerten Anstieg der Leistungsausgaben in den kommenden Jahren. Aufgeschobene Behandlungen, in diesem Zusammenhang unerkannte Krankheiten, Langezeitfolgen von Covid-19-Erkrankungen und eine zeitlich verzögerte Belegeinreichung, etwa aus der zweiten Welle der Pandemie, können die zukünftigen Leistungsausgaben erhöhen, die PKV-Versicherer haben diesbezüglich mit der Bildung von Schadenrückstellungen reagiert“, zeigt Thorsten Bohrmann, Senior Versicherungsanalyst bei Morgen & Morgen, die aktuelle Marktsituation auf.

M&M Rating KV-Unternehmen – die aktuellen Kennzahlen

Im Bereich der Erfolgs- und Leistungsgrößen sank die Nettoverzinsung im Geschäftsberichtsjahr 2020 erstmals unter drei Prozent auf 2,8 Prozent. Nach einem Rückgang im Vorjahr verzeichnet die die Versicherungsgeschäftliche Ergebnisquote einen leichten Anstieg auf 13,1 Prozent. Die Verwaltungskosten bleiben mit 2,2 Prozent und die Abschlusskosten mit 6,1 recht konstant. 

Innerhalb der Wachstums- und Bestandsgrößen liegt die Wachstumsrate für natürliche Personen in der Vollversicherung wie im Vorberichtsjahr auch in 2020 bei minus 0,4 Prozent. Der Rückgang bleibt damit konstant niedrig. Die Privaten Ergänzungsversicherungen verzeichnen weiterhin einen Zuwachs, einige Versicherer sogar stark. Die Wachstumsrate steigt von 1,5 Prozent auf 2,3 Prozent. 

Im Bereich der Kennzahlen zu Sicherheit und Finanzierbarkeit zeigt die Eigenkapitalquote einen leichten Rückgang. Die Rückstellungen für Beitragsrückerstattungen (RfB) sinken weiterhin, die RfB-Quote liegt bei 34,3 Prozent. Die RfB-Zuführungsquote bleibt aber konstant bei 10,7 Prozent. Einen Anstieg um 1,5 Prozentpunkte auf 18,5 Prozent verzeichnet die Bewertungsreservenquote. Grund hierfür ist der Zinsrückgang am Kapitalmarkt.

Rechnungszins bei nur noch 2,5 Prozent

Die anhaltende Niedrigzinsphase beschäftigt die Branche weiterhin. Das schlägt sich primär in Rechnungszinssenkungen im Bestand nieder, die für den Kunden durch Beitragsanpassungen spürbar werden können. Bis 2012 wurden die Tarife mit einem Rechnungszins von 3,5 Prozent kalkuliert. Im Geschäftsjahr 2020 liegt der durchschnittliche Rechnungszins in den Beständen etwa bei 2,5 Prozent. In 2019 lag er noch bei 2,6 Prozent. Tendenz ist weiter fallend.

Das Ratingergebnis

 Der aktuelle Jahrgang des M&M Rating KV-Unternehmen betrachtet die Geschäftsberichtzahlen von 2016 bis 2020 von 30 Privaten Krankenversicherern. Ergebnis: Im Vergleich zum Vorjahr verzeichnet das Ergebnis sogar eine Verbesserung. Fünf Versicherer anstelle von drei Versicherern konnten mit der Höchstbewertung von fünf Sternen ausgezeichnet werden und führten zu einem Rückgang der Vier-Sternebewertung. Die restlichen Versicherer bestätigten ihre Ergebnisse des vergangenen Jahres.

„Die PKV-Branche hat die Schwierigkeiten der Pandemie in 2020 gut gemeistert. Die schwierige Situation am Kapitalmarkt wurde durch Corona jedoch verschärft. Aktuell zeigen sich die Versicherer stabil. Zwei Versicherer konnten ihr Ergebnis sogar von vier auf fünf Sterne verbessern,“ fasst Bohrmann das aktuelle Ratingergebnis zusammen.

Das aktuelle Morgen & Morgen Rating KV-Unternehmen betrachtet zehn Bilanzkennzahlen der Privaten Krankenversicherer über den vergangen Fünfjahreszeitraum 2016 bis 2020. Das Rating erlaubt somit belastbare Aussagen über die wichtigsten Kennzahlen der Versicherer in den Bereichen Erfolgs- und Leistungsgrößen, Wachstums- und Bestandsgrößen sowie über die Kennzahlen zu Sicherheit und Finanzierbarkeit.

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